2021年，中國(guó)中小微企業(yè)在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中展現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性與活力，其融資發(fā)展格局呈現(xiàn)一系列新特征、新趨勢(shì)與新挑戰(zhàn)。本報(bào)告基于金融信息咨詢視角，系統(tǒng)梳理了當(dāng)年中小微企業(yè)融資的整體態(tài)勢(shì)，以期為相關(guān)各方提供參考。
一、宏觀政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化
2021年，中國(guó)政府延續(xù)并強(qiáng)化了對(duì)中小微企業(yè)的金融支持政策。央行通過實(shí)施普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計(jì)劃，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大信貸投放。財(cái)政政策方面，減稅降費(fèi)、專項(xiàng)補(bǔ)貼等措施持續(xù)發(fā)力，旨在降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，改善內(nèi)生融資能力。監(jiān)管層亦強(qiáng)調(diào)提升金融服務(wù)覆蓋面與可得性，推動(dòng)建立“敢貸、愿貸、能貸、會(huì)貸”的長(zhǎng)效機(jī)制。
二、融資規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)有所改善
數(shù)據(jù)顯示，2021年末，普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)顯著，增速高于各項(xiàng)貸款平均增速，總量再上新臺(tái)階。從融資結(jié)構(gòu)看，傳統(tǒng)銀行信貸仍是主渠道，但直接融資占比有所提升。特別是隨著北京證券交易所的設(shè)立，致力于服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，為“專精特新”企業(yè)提供了新的股權(quán)融資平臺(tái)。供應(yīng)鏈金融、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等創(chuàng)新模式得到更廣泛應(yīng)用，融資渠道呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。
三、融資成本保持低位，但痛點(diǎn)猶存
在一系列政策引導(dǎo)下，中小微企業(yè)貸款平均利率維持在歷史較低水平，融資成本有效降低。結(jié)構(gòu)性難題依然突出。部分輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)、初創(chuàng)型小微企業(yè)，尤其是處于傳統(tǒng)行業(yè)或受疫情沖擊較大的服務(wù)業(yè)企業(yè)，仍面臨抵押物不足、信息不對(duì)稱導(dǎo)致的“融資難”問題。信用體系建設(shè)雖在加速，但區(qū)域間、機(jī)構(gòu)間發(fā)展不平衡，影響了金融資源的精準(zhǔn)滴灌。
四、金融科技賦能效應(yīng)凸顯
2021年，金融科技在提升中小微企業(yè)融資效率方面作用顯著。大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)被廣泛應(yīng)用于客戶畫像、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、信貸審批和貸后管理環(huán)節(jié)。基于稅務(wù)、發(fā)票、物流等多維數(shù)據(jù)的線上信用貸款產(chǎn)品快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了“秒申秒貸”，大幅提升了服務(wù)便捷性和覆蓋面。金融機(jī)構(gòu)與科技公司的合作深化，共同構(gòu)建開放共贏的普惠金融生態(tài)。
五、區(qū)域與行業(yè)差異明顯
融資狀況存在明顯的區(qū)域和行業(yè)分化。長(zhǎng)三角、珠三角等經(jīng)濟(jì)活躍區(qū)域，金融資源聚集，數(shù)字化程度高，中小微企業(yè)融資環(huán)境相對(duì)優(yōu)越。中西部地區(qū)及東北地區(qū)則面臨更大挑戰(zhàn)。從行業(yè)看，高新技術(shù)制造業(yè)、信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等符合國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向的行業(yè)更受資本青睞，而部分傳統(tǒng)制造業(yè)和接觸性服務(wù)業(yè)復(fù)蘇緩慢，融資約束相對(duì)較強(qiáng)。
六、未來展望與建議
推動(dòng)中小微企業(yè)融資高質(zhì)量發(fā)展需多方協(xié)同：
- 政策層面：需保持支持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，并進(jìn)一步增強(qiáng)精準(zhǔn)性與結(jié)構(gòu)性，重點(diǎn)破解首貸、信用貸難題。
- 金融機(jī)構(gòu)：應(yīng)持續(xù)深化金融供給側(cè)改革，優(yōu)化信貸流程，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，完善風(fēng)險(xiǎn)防控體系，平衡好商業(yè)可持續(xù)性與社會(huì)責(zé)任。
- 企業(yè)自身：需聚焦主業(yè)，規(guī)范財(cái)務(wù)管理和信息披露，主動(dòng)對(duì)接多層次資本市場(chǎng)，提升自身信用水平與核心競(jìng)爭(zhēng)力。
- 生態(tài)建設(shè)：需進(jìn)一步加強(qiáng)社會(huì)信用信息共享平臺(tái)建設(shè)，打破“數(shù)據(jù)孤島”，并完善融資擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)扰涮讬C(jī)制，營(yíng)造更優(yōu)的融資生態(tài)環(huán)境。
2021年中國(guó)中小微企業(yè)融資在政策護(hù)航與科技驅(qū)動(dòng)下取得積極進(jìn)展，但深層結(jié)構(gòu)性矛盾仍需著力破解。構(gòu)建一個(gè)覆蓋面廣、成本適度、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的現(xiàn)代普惠金融體系，對(duì)于激發(fā)市場(chǎng)主體活力、穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤具有至關(guān)重要的意義。
